陸家嘴財經早餐2025年2月11日星期二

唱沙作米網

2025-07-05 05:22:11

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//⠠熱點聚焦⠠//

1、但斌最新海外持倉曝光！2024年四季度末，但斌旗下東方港灣海外基金ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND持倉總市值為9.95億美元，較三季度的9.69億美元小幅增加。四季度其大筆減持英偉達，同時加倉特斯拉。此外，截至2024年底，東方港灣海外基金共持有14隻標的，前五大重倉標的分別為：英偉達、FNGU（3倍做多FANG+指數ETN）、Meta、微軟、蘋果。

2、比亞迪召開智能化戰略發布會，發布“天神之眼”高階智駕係統。“天神之眼”高階智能駕駛輔助駕駛係統的硬件由比亞迪全棧自研，是全球首款完全由整車廠自己設計開發、自己生產的車載計算平台。比亞迪將推動“全民智駕”時代的到來，從10萬級到20萬級的比亞迪車型將全係標配“天神之眼”高階智駕。

3、據貓眼專業版預測票房數據顯示，《哪吒之魔童鬧海》最新預測總票房142.5億元，預測最終票房將登頂全球動畫電影票房榜，衝擊全球電影票房榜前七。

// 環球市場 //

1、美國三大股指全線收漲，道指漲0.38%報44470.41點，標普500指數漲0.67%報6066.44點，納指漲0.98%報19714.27點。麥當勞漲超4%，耐克漲逾3%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲0.8%，英偉達漲超2%，亞馬遜漲逾1%。中概股普遍上漲，有道漲超41%，知乎漲逾15%。

2、歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數漲0.57%報21911.74點，法國CAC40指數漲0.42%報8006.22點，英國富時100指數漲0.77%報8767.8點。⠂

3、亞太主要股指收盤多數下跌，日經225指數漲0.04%報38801.17點，韓國綜合指數跌0.03%報2521.27點，澳洲標普200指數跌0.34%報8482.8點，新西蘭標普50指數跌0.2%報12876.35點，富時新加坡海峽指數漲0.36%報3875.13點，富時馬來西亞綜指跌0.06%報1589.95點，印度SENSEX30指數跌0.7%報77311.8點。⠂

4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.7%報2936.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.16%報32.495美元/盎司。

5、國際油價全線上漲，美油3月合約漲2.07%，報72.47美元/桶。布油4月合約漲1.89%，報76.07美元/桶。

6、倫敦基本金屬多數收漲，LME期銅漲0.48%報9453美元/噸，LME期鋅漲0.49%報2854美元/噸，LME期鎳跌1.15%報15575美元/噸，LME期鋁漲1.26%報2661美元/噸，LME期錫漲0.47%報31255美元/噸，LME期鉛漲0.23%報1997.5美元/噸。⠂

7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨跌0.02%報1049.25美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.87%報491.75美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.56%報579.5美分/蒲式耳。⠂

8、歐債收益率收盤普遍下跌，英國10年期國債收益率跌2個基點報4.455%，法國10年期國債收益率跌0.9個基點報3.081%，德國10年期國債收益率跌1個基點報2.358%，意大利10年期國債收益率跌1.7個基點報3.448%，西班牙10年期國債收益率跌1.4個基點報2.982%。⠂

9、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率跌1.04個基點報4.2747%，3年期美債收益率跌1.44個基點報4.2977%，5年期美債收益率跌0.35個基點報4.3397%，10年期美債收益率漲0.61個基點報4.4947%，30年期美債收益率漲1.9個基點報4.7066%。

10、紐約尾盤，美元指數漲0.21%報108.33，非美貨幣多數下跌，歐元兌美元跌0.2%報1.0307，英鎊兌美元跌0.32%報1.2365，澳元兌美元漲0.08%報0.6277，美元兌日元漲0.39%報152.00，美元兌瑞郎漲0.18%報0.9113，離岸人民幣對美元跌75個基點報7.3113。

// 宏觀 //

1、國務院總理李強主持召開國務院常務會議，研究提振消費有關工作，要大力支持居民增收，促進工資性收入合理增長，支持新型消費加快發展，促進“人工智能+消費”等。會議還審議通過《2025年穩外資行動方案》，研究化解重點產業結構性矛盾政策措施；討論並原則通過《中華人民共和國國家發展規劃法（草案）》，決定將草案提請全國人大常委會審議。

2、國務院任免國家工作人員，任命鄒瀾為中國人民銀行副行長；任命孫梅君（女）為海關總署署長；任命劉昆為全國社會保障基金理事會理事長。⠀

3、央行2月10日以固定利率、數量招標方式開展了2150億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有4490億元逆回購到期，據此計算，單日淨回籠2340億元。

4、國務院總理李強簽署國務院令，公布《公共安全視頻圖像信息係統管理條例》，自2025年4月1日起施行。《條例》旨在規範公共安全視頻係統管理，維護公共安全，保護個人隱私和個人信息權益。

5、國家發改委與文萊有關部門續簽共建“一帶一路”合作規劃、簽署經濟發展領域交流合作等兩份合作文件。

6、中國海關總署與泰國對口合作部門共同簽署泰國農產品輸華議定書、國際貿易“單一窗口”合作框架協議和中泰“經認證的經營者”（AEO）互認安排。

// 國內股市 //

1、A股三大指數集體上漲，DeepSeek題材持續發酵，AI應用相關概念股同步上揚，醫保支付改革、網絡安全、算力方向漲幅靠前；東風係、兵裝係概念股掀漲停潮。截至收盤，上證指數漲0.56%報3322.17點，深證成指漲0.52%，創業板指漲0.44%，北證50漲3.38%，科創50漲1.76%，萬得全A漲0.92%，萬得A500漲0.31%，中證A500漲0.45%，市場成交1.76萬億元。

2、香港恒生指數收漲1.84%報21521.98點，恒生科技指數漲2.65%，恒生國企指數漲2.09%。科技股領漲大市，阿裏巴巴、美團漲近6%；AI醫療、人形機器人概念表現強勢；三大運營商攜手拉升，中國電信漲超4%創曆史新高；影視娛樂股普遍上漲。此外，東風集團股份一度飆升85%創3年新高，最終收漲25.7%。大市成交2424.93億港元，南向資金淨買入164.68億港元，盈富基金獲淨買入43.5億港元居首。中國台灣加權指數收盤跌0.96%，報23252.14點。

3、自2024年10月設立股票回購增持再貸款政策以來，Wind數據顯示，已有354家上市公司發布使用銀行貸款回購增持公告，貸款金額上限接近700億元。其中，發布相關公告的民企數量超過230家，占比超65%。與此同時，還有上市公司積極響應監管號召，發布市值管理製度或估值提升計劃，加強市值管理工作。Wind數據顯示，自2024年11月15日以來，已有58家上市公司發布了市值管理製度或估值提升計劃相關公告，民企占比接近60%。

4、近期，保險資金頻繁“掃貨”上市公司股票。據Wind統計，今年以來，包括平安人壽舉牌郵儲銀行H股和招商銀行H股、新華保險舉牌杭州銀行、陽光人壽舉牌中國儒意在內，險資四次舉牌三次投向H股，同樣也有三次投向銀行股。在剛剛過去的2024年，險資舉牌熱情創近四年新高，合計舉牌有20次之多。業內專家表示，若後續市場環境和政策持續支持，險資舉牌次數有望進一步增加。⠀

5、開年以來，機構投資者的調研興趣集中於TMT領域，集成電路、半導體、電腦硬件、電子元件等板塊的代表性上市公司獲得多方關注。調研數據顯示，摩根士丹利、花旗等知名外資密集調研瀾起科技，中金公司、紅杉資本等密集調研炬光科技，易方達基金、高毅資產等密集調研水晶光電。

6、碧桂園公告稱，1月共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約22.6億元，歸屬公司股東權益的合同銷售建築麵積約27萬平方米。

7、阿裏巴巴集團副總裁否認阿裏擬投資DeepSeek。

8、台積電1月份銷售額達2932.9億新台幣，同比增長35.9%。台積電維持全年業績展望不變，預計第一季度收入將接近250億至258億美元指導區間的下限，毛利率在57%至59%之間。⠀

// 金融 //

1、國際金價一路“狂飆”帶動銀行積存金業務利率調整。招商銀行宣布，擬於2月12日起調整黃金賬戶業務活期及定期年化利率，對比調整前，降幅最高達30個基點。中信銀行此前也宣布將下調個人積存金定/活期利率，降幅在23個基點到58個基點。

2、在準入門檻收緊趨勢下，2024年有5家保險機構獲批籌建或開業。其中，新獲準籌建的保險機構包括保德信保險資管、法巴天星財險、東吳財險，新開業的包括曼福再保險公司北京分公司、申能財險。新批牌照有兩類情況，一類是外資牌照，另一類是助力問題機構風險化解。

3、今年以來，ETF（交易型開放式指數基金）總規模呈持續增長態勢。Wind數據顯示，截至2月10日，年內ETF新發23隻產品，目前其產品總數達1078隻，總規模高達3.8萬億元，較去年末增長超900億元。

4、多隻同業存單指數基金對機構自營閉門謝客。英大中證同業存單AAA指數7天持有基金公告稱，調整基金銷售對象、申購業務限額。近期包括嘉實、淳厚、中金等旗下多隻同業存單指數產品均暫停了向機構自營賬戶銷售。

5、Wind數據顯示，自2月5日以來，截至2月10日，全市場的公募基金中有1.1萬餘隻產品實現浮盈，占全部公募基金數量的九成以上。具體來看，權益類產品表現較為突出，全市場有4900餘隻權益類產品實現浮盈，占全部公募基金數量的88.29%，合計平均浮盈3.20%。其中，更有190隻基金浮盈超10%。

6、今年開年以來，重點城市房地產市場繼續恢複。春節假期28個代表城市新房日均成交麵積較去年假期增長8%，重點城市二手住宅成交同比增長19%。機構數據顯示，1月份，前100家房地產企業拿地總額同比增長超過40%，相較上年由負轉正。

// 產業 //

1、工信部數據顯示，2024年，我國規模以上電子信息製造業增加值同比增長11.8%。

2、中國物流與采購聯合會公布，1月份中國倉儲指數為52.5%，較上月回升1.9個百分點，達到近10個月內的新高。

3、據國家發改委，今年春節期間（1月28日-2月4日），全國汽車、家電家居、手機等數碼產品等以舊換新銷售量達到860萬台（套）、銷售額超過310億元。其中，家電、手機銷售收入同比大幅增長約166%、182%。

4、國鐵集團透露，1月，全國鐵路固定資產投資完成439億元，同比增長3.7%。

5、國家移民管理局發布公告，馬來西亞、印度尼西亞、泰國、菲律賓、新加坡、文萊、越南、老撾、緬甸、柬埔寨等10個東盟國家的旅遊團自2月10日起可免簽入境雲南西雙版納。

6、DeepSeek官網顯示，DeepSeek-V3 API服務的45天優惠價格體驗期已結束，從2月9日開始將調整為新的價格：每百萬輸入tokens 0.5元（緩存命中）/2元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 8元。

// 海外 //⠀

1、美國總統特朗普簽署宣言，宣布2025年2月9日為第一個“美國灣日”。

2、惠譽表示，美國關稅的威脅和不確定性對墨西哥均構成風險；如果全麵實施25%的美國關稅，將會產生更大的影響，可能導致2025年墨西哥出現經濟衰退；關於美墨雙邊關係狀況的不確定性可能至少會持續到2026年中期。

3、美國1月諮商會就業趨勢指數為108.35，前值109.7。⠂

4、歐元區2月Sentix投資者信心指數-12.7，預期-16.3，前值-17.7。⠀

5、法國總統馬克龍宣布，未來幾年將在人工智能領域投資1090億歐元。將於周二宣布歐洲人工智能戰略。

6、日本2024年12月貿易帳順差623億日元，預期順差2277億日元，前值順差979億日元。

7、日本2024年國際收支經常項目順差為292615億日元，是自1985年有統計數據以來的最大值。主要原因是日元貶值下貿易赤字縮小，投資收益增加和赴日遊客消費增多。

// 國際股市 //

1、中概股普遍上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.62%，創4個月以來收盤新高；萬得中概科技龍頭指數漲3.98%。熱門中概股方麵，有道漲超41%，知乎漲逾15%，世紀互聯漲超15%，金山雲漲逾8%，阿裏巴巴漲超7%，小馬智行漲逾7%。跌幅方麵，碩迪生物跌超11%，塗鴉智能跌逾8%，路特斯科技跌超6%，新濠博亞娛樂跌逾3%。⠀

2、科技記者馬克ⷥ䧈𞦛𜩀露，蘋果公司將於明年推出雙折（大折疊）手機產品，該機有望配備蘋果自家生產調製解調器。

3、美國移動運營商T-Mobile表示，已開始大規模測試由SpaceX的提供支持的星鏈服務，旨在消除信號盲區並將網絡連接擴展到偏遠地區。

4、OpenAI正推進計劃，開發第一代自研人工智能芯片，以降低對英偉達的依賴。消息人士透露，該公司將在未來幾個月完成首款自研芯片設計，並計劃交由台積電製造，有望在2026年實現大規模生產。

5、麥當勞2024年第四季度總營收63.88億美元，上年同期64.06億美元；淨利潤20.17億美元，同比降1%。⠀

6、諾基亞宣布，霍塔德被任命為下任總裁兼首席執行官，接任隆德馬克，將於4月1日上任，目前霍塔德是英特爾公司數據中心和人工智能部門的執行副總裁兼總經理。

7、軟銀截至2024年12月31日的第三季度營收2359.7億日元，市場預期2348.3億日元，同比增長8.5%，營業利潤率14.2%。軟銀仍預計本財年淨收入5100億日元，市場預期5250.6億日元。

8、日本化妝品巨頭資生堂表示，受中國市場銷售疲軟影響，去年營業利潤為75.8億日元（約合4990萬美元），同比下降了73%。

9、本田汽車中國1月汽車銷量68890輛，同比下降31.8%。

10、日本內閣長官林芳正表示，日本製鐵正在考慮對其收購美國鋼鐵公司的計劃進行大膽修訂。

// 商品 //

1、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，能源化工品普遍上漲，原油漲2.03%，低硫燃料油漲1.29%，燃油漲1.21%，20號膠漲1.12%，橡膠漲1.01%，丁二烯橡膠、純堿漲近1%。黑色係漲跌不一。農產品多數上漲，棕櫚油漲1.28%。基本金屬漲跌不一，滬鋁漲1.1%，滬銅漲0.22%，滬鉛漲0.15%，滬錫跌0.63%，不鏽鋼跌0.67%，滬鎳跌1.46%。滬金漲1.35%，滬銀跌0.11%。⠂

2、世界黃金協會數據顯示，全球實物黃金ETF在2025年的第一個月實現資金淨流入，增加了30億美元。截至1月底，全球黃金ETF總資產管理規模升至2940億美元，再創紀錄水平。⠀

3、印度巴拉特石油公司本周將與阿聯酋阿布紮比國家石油公司簽署為期5年的液化天然氣進口協議。

4、上海有色網最新報價顯示，2月10日，國產電池級碳酸鋰價格跌190元報7.71萬元/噸，近5日累計跌830元。⠀

5、周一波羅的海幹散貨指數跌0.74%報809點，結束六日連漲。

// 債券 //

1、【債市綜述】現券期貨集體走弱，7年及10年期國債活躍券上行2-3bp；國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.45%；交易所市場萬科債表現亮眼，“23萬科01”漲超19%。資金麵整體偏緊，存款類機構隔夜回購加權利率重回1.8%之上，與七天期持續倒掛。

2、中證轉債指數收盤漲0.2%，萬得可轉債等權指數漲0.39%。其中，貴廣轉債漲13.19%漲幅居首，伊力轉債跌4.19%跌幅最大。

3、全國銀行間同業拆借中心於2月10日起，麵向債券通“北向通”境外機構投資者推出債券通項下離岸債券回購交易服務。

4、今年1月份，各地新增專項債放量發行。Wind數據顯示，1月份，各地發行新增專項債40隻，總規模達2048.02億元，同比增加1480.21億元，漲幅為260.70%。最新數據顯示，截至2月10日，年內各地新增專項債發行量2323.43億元。

5、【債券重大事件】①張霖辭去大連萬達商業管理集團總裁職務②法院裁定受理同濟堂醫藥破產清算申請③廣州市天建房地產開發新增被列入失信被執行人名單④正榮地產控股高級管理人員被限製高消費⑤“23汽車G1”將於2月11日起停牌，自2月13日起按照有關規定轉讓⑥“22中郵01”、“23中郵01”、“23蘇新國資MTN002”、“23大唐陝西MTN001”、“22昆山國創MTN002”等將全額贖回。

// 外匯 //

1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.3077，較上一交易日跌188個基點，夜盤收報7.3042。人民幣對美元中間價報7.1707，調貶8個基點。

2、外匯交易中心數據顯示，上周三大人民幣匯率指數全線下跌，CFETS人民幣匯率指數報100.55，環比跌0.15；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數報106.63，環比跌0.16；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數報94.7，環比跌0.04。

//⠠重要經濟日程⠠//